Nous souhaitons remercier tous les participants du Webinar JUMP « Asset & Wealth Managers : comment les éditeurs de solutions technologiques peuvent vous accompagner dans la mise en place de votre stratégie ESG ? ». Les experts de
Les Asset & Wealth Managers font face à une évolution constante de leurs besoins en matière de Reporting (clients, internes et réglementaires) et cherchent perpétuellement à mettre en place des solutions disruptives pour répondre à leurs besoins d’aujourd’hui, tout en se demandant si ces solutions répondront bien à leurs besoins futurs.
Tandis qu’ils font face à de nombreuses barrières à l’innovation (diminution des budgets, réticence aux changements, etc.), comment les Asset & Wealth Managers peuvent-ils avancer vers le Reporting du futur ?
Dans ce webinar, après un rapide portrait sur les tendances du Reporting, les speakers ont évoqué les enjeux autour des Nouvelles Technologies dans le Reporting (IA, Machine Learning, NLP, Robotisation, Data Storytelling, etc.) et ont partagé des retours d’expérience sur l’adoption de solutions innovantes made in France.
L’évènement « Le reporting du futur pour les Asset & Wealth Managers » du pôle Finance Innovation a réuni plusieurs acteurs innovants de l'industrie de la finance de marche, dont : Addventa, Lingua Custodia, Société Générale Securities Services, et JUMP.
L'équipe JUMP, représentée à cet évènement par Alexandre Candaele, Chief Sales & Marketing Officer, a été ravie de partager son expertise avec l’ensemble des participants.
Depuis mi-2020 l’AMF se conforme aux orientations de l’ESMA sur les scénarios de simulations de crise de liquidité dans les OPCVM / FIA. En 2021, après une phase d’analyse et d’échanges auprès de 200 sociétés de gestion de portefeuilles, le Stress Test Liquidité devient le sujet de supervision prioritaire pour l’AMF.
Il y a aujourd’hui différents points d’attention à retenir dans le cadre de gestion de liquidité :
- Évaluation préalable à l’investissement (formaliser la présomption de liquidité pré-invest)
- Stress-test sur les actifs du fonds et cohérence des hypothèses retenues dans les modèles
- Connaissance du passif et simulations de rachats
- Appels de marge et produits dérivés
Quels sont les enjeux en matière de suivi d’actif ?
- Piloter les risques de rachat massif et de surcout
- Déterminer la capacité du fonds à générer des liquidités dans les délais contraints
- Éviter que la cession d’actifs n’entraine un surcoût ou une déformation du positionnement initial du fonds
- Identifier l’impact d’un scenario sur les prix et les volumes
- Ajuster les hypothèses de volumes et de prix
- Pouvoir appliquer un surcoût de transaction en scénario de stress
- Appliquer différents bid/ask spread à un secteur ou à une catégorie de capitalisation
- Exploiter différentes stratégies de vente en scenario de stress
- Stratégie sans déformation du profil de risque du portefeuille
- Stratégie limitant les surcoûts sur les lignes illiquides mais modifiant le profil de liquidité du fonds
- Identifier la qualité du passif
- Ventilation par typologie de clients
- Répartition des plus gros porteurs
- Indicateur de risque de rachat par catégorie
- Exploiter les données historiques des collectes
- Historique des plus gros rachats, à la fois en volume et en % de l’AUM
- Sur 1 jour, sur 5 jours, pour 1 porteur, etc.
- Modéliser les dynamiques de souscriptions / rachats
Les réponses fonctionnelles que JUMP pourrait apporter à ses utilisateurs :
- Pouvoir éditer une base de scénarios types à lancer sur demande
- Bibliothèque de scenarios applicables pour stresser le portefeuille à une date donnée
- Ex : stress sur les Smallcaps ; sur les fonds monétaires, etc.
- Disposer d’un suivi élargi pour affiner les modèles de liquidité
- Gestion de la liquidité sur les produits dérivés
- Appels de marge et augmentation des dépôts de garantie
- Scoring de liquidité pour les titres sans données de volume
- Produire les reportings de suivi et d’indicateurs du risque de liquidité
- Exploitation graphique personnalisable à travers les tableaux de bords
- Reportings pour le comité des risques
Les cas d’usages du Risque de Liquidité dans JUMP :
- Gérant :
- Consulter la liquidité d’une ligne et/ou des positions les moins liquides
- Anticiper sa trésorerie en conditions de stress selon différentes hypothèses
- Piloter son rebalancement nécessaire en cas de choc, selon une stratégie plus ou moins déformée du profil de risque de son fonds
- Risk Manager
- Matrice des pertes maximales par scénario / par marché, etc.
- Découpage ligne à ligne de la liquidité des actifs
- Alertes sur franchissement de seuil de liquidité par classe d’actif ou sur l’emprise d’un porteur
- RCCI
- Simuler ses contrôles règlementaires et statutaires sur une vision stressée d’un portefeuille
- Connaissance de la répartition du passif / emprise des plus gros porteurs
- Aide aux reportings auprès des instances règlementaires