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Le contexte de la règlementation CSDR

La règlementation CSDR a été conçue par l’ESMA dans la continuité de la demande de transparence quant aux flux transactionnels, toujours plus importante de la part du public depuis la crise de 2008.

Qui est concerné ?

Sont concernées les entités suivantes :

Quels instruments financiers sont concernés ?

Les instruments suivants négociables et/ou compensables en zone UE/EEE :

Quels sont les leviers de CSDR ?

Le texte de référence publié par l’ESMA (n° 909/2014), est entré en vigueur février 2022. Devant l’impossibilité à faire entrer en application l’ensemble de la règlementation, l’ESMA a publié un certain nombre d’assouplissements en mars 2022, dont : dérivés hors règlementation, revue du principe de rachat obligatoire, revue de l’application et des taux de pénalités.

La règle et ses effets

Description des règles de protection des investisseurs conçues par l’ESMA

Détournement de la règle

Les dépositaires centraux (Euroclear, Clearstream, …) ont délégué le suivi des obligations de règlement/livraison aux dépositaires globaux, locaux (BP2S, Caceis, SGSS, …).De fait, les dépositaires ont réfléchi à une stratégie afin d’adresser le sujet de leur point de vue et selon leurs besoins, érigeant la “partialisation” automatisée au fil de l’eau comme règle par défaut et cela afin de se protéger des risques de pénalités prévues par la nouvelle règlementation à la place de leurs clients que la même règlementation était censée protéger.

Pourquoi détourner la règle ?

En cas de non mise en œuvre de tous les moyens à leur disposition pour dénouer les IRL de leurs clients, les dépositaires sont dans l’obligation de régler des pénalités à ces derniers pour couvrir leurs pertes dues aux retards de livraison et le coût du rachat en tant que participants au marché règlementé par leur chambre de compensation (LCH clearnet,…). D’une réglementation sensée protéger les clients (investisseurs finaux), un effet de cascade contraint ces derniers à subir cette règlementation à la place des acteurs en amont dans la chaîne de règlement/livraison.

Comment détourner la règle ?

Les dépositaires ont proposé leur interprétation du texte réglementaire avec une “partialisation” au fil de l’eau automatisée par défaut pour toute IRL en défaut de positions titre ou cash de leurs clients.

Comment JUMP accompagne ses utilisateurs dans le cadre de la réglementation CSDR ?

JUMP effectue de la veille réglementaire en tâche de fond, bien avant l’annonce de l’ESMA sur CSDR en 2014. Jusqu’en janvier 2022, les principaux dépositaires communiquaient sur un comportement par défaut à « non partialisé » au démarrage de CSDR et les impacts identifiés étaient sur les SSI et la communication Swift. En février 2022 JUMP décèle les premiers impacts fonctionnels en production.

Après ces premiers impacts constatés, JUMP a mobilisé ses équipes pour proposer à ses utilisateurs une solution pertinente afin de leur permettre de stopper et d’identifier les flux, livrant ainsi les évolutions nécessaires pour prendre en charge cette règlementation.

La solution JUMP permet depuis le passage d’ordre jusqu’à la réconciliation, une automatisation complète du process de partialisation (au fil de l’eau).

JUMP Technology a été shortlisté pour les HFM European Services Awards par With Intelligence dans les catégories suivantes :

Nous sommes ravis d'être reconnus comme l'un des meilleurs fournisseurs européens de logiciels dans le secteur de la gestion des investissements. Les résultats des HFM European Services Awards seront annoncés le 21 avril dans l'emblématique Victoria and Albert Museum de Londres. Félicitations aux équipes de JUMP pour leur constante volonté d'innovation, qui a rendu cette nomination possible.

L’équipe JUMP remercie les participants au JUMP Club U' du 17 décembre 2021, qui s’est déroulé dans un format virtuel, rassemblant plusieurs dizaines d’utilisateurs de la solution JUMP. Découvrez, dans le compte-rendu du JUMP Club U’ ci-dessous, les principes et les fonctionnalités de notre solution JUMP Private Equity.

Principes de la solution JUMP Private Equity

Grâce à sa flexibilité, notre plateforme permet d’intégrer les principes opérationnels des activités de Private Equity sur l’ensemble de la chaîne Data + Front-to-Back + Reporting, et ainsi d’apporter à nos clients une réponse concrète aux enjeux de ce périmètre.

Notre solution couvre les activités buy-side de Private Equity, par le biais d’investissements dans des fonds de Private Equity, sur du non-côté en direct ou encore sur des actifs immobiliers.

Quels sont vos besoins en matière de Private Equity ?

Quels sont les avantages de la solution JUMP Private Equity ?

Vous souhaitez en savoir plus sur le module JUMP Private Equity ? Demandez une démo avec nos experts.

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Nous souhaitons remercier tous les participants du Webinar JUMP « Asset & Wealth Managers : comment les éditeurs de solutions technologiques peuvent vous accompagner dans la mise en place de votre stratégie ESG ? ». Les experts de JUMP Alexandre Candaele et Samin Mansour ont été ravis de partager leur insights au sujet des Investissements Responsables et échanger avec les participants autour de leurs défis et problématiques ESG.

Si vous n’avez pas eu l’opportunité d’assister à notre live, vous pouvez accéder au replay ici : regarder le replay.

Notre communauté de partenaires certifiés continue de s’agrandir. Nous sommes ravis d'avoir acceuilli la 3ème édition de JUMP Certificate Program, qui s'est déroulée du 25 au 29 octobre 2021.

Durant cette formation intensive, encadrée par les meilleurs experts de JUMP, une 3ème promotion de JUMP Academy a obtenu leur certification niveau JUMP Fundamentals avec succès.

Félicitations à tous nos partenaires certifiés :

Rejoignez notre communauté de partenaires certifiés JUMP et devenez l’ambassadeur de la solution Front-to-Back innovante de JUMP Technology !

Pour en savoir davantage, contactez les experts JUMP.

Nous souhaitons remercier tous les participants du Webinar JUMP « Asset & Wealth Managers : comment les éditeurs de solutions technologiques peuvent vous accompagner dans la mise en place de votre stratégie ESG ? ». Les experts de

Les Asset & Wealth Managers font face à une évolution constante de leurs besoins en matière de Reporting (clients, internes et réglementaires) et cherchent perpétuellement à mettre en place des solutions disruptives pour répondre à leurs besoins d’aujourd’hui, tout en se demandant si ces solutions répondront bien à leurs besoins futurs.

Tandis qu’ils font face à de nombreuses barrières à l’innovation (diminution des budgets, réticence aux changements, etc.), comment les Asset & Wealth Managers peuvent-ils avancer vers le Reporting du futur ?

Dans ce webinar, après un rapide portrait sur les tendances du Reporting, les speakers ont évoqué les enjeux autour des Nouvelles Technologies dans le Reporting (IA, Machine Learning, NLP, Robotisation, Data Storytelling, etc.) et ont partagé des retours d’expérience sur l’adoption de solutions innovantes made in France.

L’évènement « Le reporting du futur pour les Asset & Wealth Managers » du pôle Finance Innovation a réuni plusieurs acteurs innovants de l'industrie de la finance de marche, dont : Addventa, Lingua Custodia, Société Générale Securities Services, et JUMP.

L'équipe JUMP, représentée à cet évènement par Alexandre Candaele, Chief Sales & Marketing Officer, a été ravie de partager son expertise avec l’ensemble des participants.

Depuis mi-2020 l’AMF se conforme aux orientations de l’ESMA sur les scénarios de simulations de crise de liquidité dans les OPCVM / FIA. En 2021, après une phase d’analyse et d’échanges auprès de 200 sociétés de gestion de portefeuilles, le Stress Test Liquidité devient le sujet de supervision prioritaire pour l’AMF.

Il y a aujourd’hui différents points d’attention à retenir dans le cadre de gestion de liquidité :

Quels sont les enjeux en matière de suivi d’actif ?

Les réponses fonctionnelles que JUMP pourrait apporter à ses utilisateurs :

Les cas d’usages du Risque de Liquidité dans JUMP :

L’équipe JUMP remercie les participants au JUMP Club U' du 15 octobre 2021, qui s’est déroulé dans un format virtuel, rassemblant plusieurs dizaines d’utilisateurs de la solution JUMP.

Découvrez ci-dessous les principes, les fonctionnalités et les cas d’usage de la solution JUMP Web Portal, une solution innovante pour digitaliser votre périmètre reporting et améliorer la communication avec vos contreparties.

JUMP Web Portal : une expérience client augmentée grâce à la digitalisation du reporting

Grâce à JUMP Web Portal, vous pouvez facilement créer des portails digitaux sur mesure pour offrir un accès sécurisé, Anytime & Anywhere, en cross devices et adaptative design (Smartphones, tablettes et PC) à vos clients. Ainsi, vos clients n’ont plus besoin d'attendre la fin du cycle de production des reportings mensuels ou trimestriels pour consulter les données de leur portefeuille :  ils peuvent exécuter des rapports personnalisés et interroger de manière interactive les données du portefeuille (composition, répartition, performance, risque, documents importants, etc.).

Avec JUMP Web Portal, vous déportez une multitude d’actes de gestion vers le client pour augmenter l’expérience et la satisfaction client, tout en garantissant la qualité et la traçabilité des données grâce au référentiel centralisé JUMP, et une réduction des coûts via la diminution de la sollicitation des équipes de gestion.

Pourquoi mettre en place un Web Portal dédié ?

Construisez rapidement des espaces Web enrichis sur-mesure 

JUMP Web Portal permet de construire simplement des espaces web sur-mesure grâce à des bibliothèques de widgets préconfigurés pour la Gestion d’Actifs, ainsi que de mutualiser des reportings et des widgets personnalisés communs à la gestion. La solution s’interface avec les principales solutions de coffre-fort numérique et de signature électronique (Docusign, Luxtrust, Universign, etc.). 

Les principaux points d’innovation de JUMP Webportal sont :

Quelques cas d’usage de la solution JUMP Web Portal :

Nous sommes ravis d’annoncer que JUMP a été nominé dans plusieurs catégories par A-Team Data Management Insight Awards, qui récompense les meilleurs providers de solutions et de services de Gestion d’Actifs.

Cette année, JUMP a été shortlisté dans les catégories suivantes :

Ces nominations témoignent de la puissance de la suite JUMP Front-to-Back et de sa solution JUMP Data Management.

JUMP Data Management est une solution Best-in-Class de Data Management 100% dédiée aux acteurs de la Gestion d’Actifs permettant de centraliser toutes leurs données, d’en contrôler et d’en améliorer la qualité et ainsi d’apporter une source unique de vérité pour toutes les requêtes de données. Grâce à JUMP Data Management, vous avez la garantie de bénéficier d’une donnée exacte et de qualité à travers l’ensemble de votre chaine de gestion.

Complètement intégré à la plateforme modulaire Front-to-Back JUMP, le module JUMP Data Management peut être souscrit en stand-alone pour compléter votre système d’information existant sur le périmètre Data Management, mais peut aussi être complété par d’autres modules de la plateforme (Reporting, PMS, OMS, Compliance, Risk & Performance, Web Portal, Accounting, etc.).

Si vous souhaitez voir JUMP remporter le A-Team Data Management Insight Award, votez pour JUMP avant le 8 octobre 2021 sur ce lien.

 

 

 

L'équpe JUMP remercie les participants au JUMP Club U' du 18 juin 2021, qui s'est déroulé dans un format hybride, permettant aux utilisateurs de la solution JUMP, s'ils le souhaitaient, de participer en présentiel à cette édition estivale de JUMP Club U'. Ce JUMP Club U' était centré sur les reportings réglementaires, avec un focus sur le reportings PRIIPS et le reporting standard AMF sur l'inobservation des restrictions d'investissement, mais aussi d'autres reportings ( FRA RAC, AIFM, etc.). L'équipe JUMP continue en permanence d'enrichir sa suite progicielle dans le but d'aider nos clients à se concentrer sur leur coeur de métier : la gestion d'actifs. 

 

Reporting PRIIPS

 

Qu’est-ce que PRIIPS ?

 

Produits concernés :

 

La réglementation PRIIPS dans JUMP

La réglementation PRIIPS est couverte par JUMP à tous les niveaux :

 

JUMP : une plateforme unique PRIIPS pour toutes vos équipes

Exemples d’organisation de vos équipes :

 

Pourquoi choisir JUMP pour répondre aux enjeux liés à l’obligation réglementaire PRIIPS ?

JUMP est reconnu par les principaux acteurs de la place pour son expertise dans les solutions pour la gestion d’actifs, y compris pour couvrir les enjeux réglementaires, grâce à sa présence sur le marché depuis 15 ans.

JUMP accompagne son offre PRIIPS d’une veille réglementaire continue pour offrir une solution complète et pérenne, respectant les contraintes réglementaires en vigueur et à venir.

JUMP propose à ses clients une implémentation rapide et sur-mesure du package PRIIPS, tout en s’adaptant à l’univers et aux données client, notamment grâce aux capacités avancées de personnalisation de la solution (création de ratios, création de contrôles, création de reportings et de tableaux de bord, etc.).

Le package PRIIPS permet de : 

 

Reporting trimestriel des dépassements de ratios AMF

Dans cette partie, notre Speaker invité Lise-Hélène Brunon, Secrétaire général – Responsable conformité et contrôle interne chez AMPLEGEST et la Vice-présidente de la commission reporting et comptabilité de l’AFG, est intervenue pour présenter le nouveau reporting trimestriel des dépassements de ratios AMF.

Considerations générales : 

 

Contenu cible du reporting :

    1. Identification du dépassement actif 
    2. Identification du produit concerné
    3. Détail du dépassement du produit concerné
    4. Analyse du dépassement

 

Pistes pour la mise en place du reporting dans JUMP

Afin de mettre en place le reporting dans JUMP, il sera nécessaire de réfléchir aux axes suivants :

 

Reporting FRA RAC

Qu’est-ce que le Reporting FRA RAC ?

Chaque année, les sociétés de gestion doivent fournir à l’AMF :

 

Ce que JUMP propose :

JUMP propose de remplir automatiquement les informations de la ligne T3-A-1 à la ligne T3-A-27 du reporting FRA RAC, ainsi que les informations suivantes :

 

Reporting AIFM 

Qu'est-ce que le Reporting AIFM ? 

Ce reporting s'adresse aux gestionnaires de produits d'investissement non couverts par la directive UCITS IV, à savoir les fonds d'investissement alternatifs, dits FIA. La directive AIFM régit sur les gestionnaires de l'UE avec des FIA sous gestion ou les gestionnaires de pays tiers qui gèrent des FIA de l'UE. 

Ce reporting est généré à partir du modèle fourni par l'ESMA et se présente sous format d'un fichier Excel comportant 4 onglets (3 onglets pour le reporting simplifié et 1 onglet pour la fiche complémentaire). 

On distingue 2 types de reporting selon le volume des encours sous gestion :

 

La périodicité du reporting est définie par le volume des encours sous gestion et la présence de l'effet de levier

Solution cible proposée par JUMP

Ce rapport se compose de 2 parties :

 

Le ROI de l’automatisation de ce reporting est de l’ordre de 2 à 3 jours par FIA pour reclasser les actifs selon la classification AIFM et recalculer les performances brutes.

 

Nos équipes restent 100% opérationnelles et au service de nos clients, pour les accompagner dans leurs opérations au quotidien, mais aussi pour échanger sur les enjeux majeurs du secteur de la gestion d’actifs. L’équipe JUMP continue en permanence d’enrichir sa suite progicielle dans le but d’aider nos clients à se concentrer sur leur cœur de métier : la gestion d’actifs. 

 

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